市场洞察

装修装饰需求稳定，行业集中度有待提高

    随着城镇化进程的推进以及消费理念的改善，大众对长期所处的家居环境的态度发生了改变，这推动了我国建筑装饰行业的快速发展。建筑业主要由土木工程建筑业、线路管道和设备安装业、勘察设计业三大板块组成。与欧美的建筑装修一体化不同，国内建筑行业与装饰装修行业相互独立，装修行业是建筑行业的下游，在美化空间、优化使用功能等方面发挥作用。

国内装修装饰行业规模逐年上涨

    我国建筑装修行业整体呈现上涨态势。数据显示，我国建筑装饰行业总产值从2014年的31600亿元增长至2019年的44900亿元。2019年同比增加3000亿元，增长率为7.2%，比全国GDP增长速度高。建筑装饰行业有可以分为公共建筑装饰行业和住宅装饰行业，是建筑行业中具有最高消耗属性和最高商业化程度的零件。

公装市场体量和市场增速与家装持平

    公共建筑装饰简称公装，除家居装饰外，所有装饰均属于公共装饰的类别，例如火车站、飞机场、办公楼、酒店、餐饮和零售等。在产业互联网时代，公共装饰转型升级的关键行业是以供应链和技术为垫脚石，以提高装饰公司的交付质量，管理效率和利润率。

        2019年，我国公共建筑装饰装修和住宅装修总产值分别为22700亿元和22200亿元，同比增长各为6.1%和8.3%。近年来，城镇化发展迅速，装修行业度过了增长高峰期，公共装修装饰和住宅装修装饰都进入了相对稳定阶段，两者的市场体量和规模增速几乎持平。

       受益于国内整体发展环境乐观，我国建筑装饰装修行业不断增长。如今，经过几十年的深耕稳扎，中国已经消除了绝对贫困，在追求美好生活的道路上越走越自信。对更一层的需求不断增加，特别是在疫情后，人们对家居环境有了不一样的感触，预计建筑装饰装修行业市场规模仍将持续增长。

行业在疫情后回暖

      短期看，在常态化疫情防控机制下，国内经济持续向好。受疫情影响较大的多个行业将在疫情后逐渐回暖，预计2021年建筑装修装饰行业需求有望修复，一方面是来自学校、医院、酒店等公装需求加速增长，另一方面则来自住宅装修装饰需求的增长。

    根据近期的调查结果，有56%的消费者希望对房屋进行改组翻新，多数消费者主要出于改变装修布局、增加存储空间和提高房屋防疫能力等因素考虑。住宅装修装饰行业需求正处在一个新的增长阶段。首先，社会的进步、经济的发展以及人们消费水平的增加，大众的居家理念发生改变。其次，合理增加存储空间并不仅仅是这次疫情体现出来的趋势。从制造的角度来看，定制家具的流行极大地反映了消费者的需求。最后，许多消费者担心现有房屋的防疫能力。经历新冠肺炎病毒疫情以及SARS病毒疫情之后，邻居间的感染、气溶胶感染被受到重视，人们对房屋的防疫功能越发重视。因此，消费者在家装消费升级要选购的物品可能是选配的，在疫情之后，会成为刚需。

建筑装饰行业需求量稳定

    从中长期来看，建筑装饰行业具有消费属性，消费升级和存量翻新为装修装饰行业提供稳定需求。装修装饰行业的需求可持续性优于土木工程。与土木工程和设备安装行业不同，每座建筑物必须在其整个使用寿命内进行反复装修和翻新，周期通常为10年。翻新的原因主要是工作环境的功能布局和风格样式的变化，或者是装饰材料本身的使用期限降至，因此房屋装修存在周期性需求。

    老旧小区改造方面，小区改造带动装修、家电等行业发展，为建筑装饰行业提供增长动力。去年4月份国务院常务会议确定今年各地计划改造城镇老旧小区3.9万个，比前年增加一倍。公开数据显示，2020年1月至11月，全国新开工改造城镇老旧小区3.97万个，总体上已完成政府报告中提出的目标任务。改造项目的推进将释放大量装修装饰的需求，拉动装修装饰行业的发展。

    公用装修装饰行业依靠人工操作，行业格局非常分散。国内约有100000家公司参与公共建筑的装饰，主要代表有洪涛股份、金螳螂等。 行业排名前百的公司总收入仅占行业总值的11.3%，大约90%的市场份额被中小型公共装修装饰企业所在占据。当前装饰行业的建设和管理模式严重依赖人工操作，难以实现规模化和均质化。通常，大多数项目是由本地企业和主要在省运营的企业完成的，区域性很强。

    家居行业受市场消费和行业供应影响。疫情之后，人们对生命、家庭和世界有了新的理解和感触，生活方式也将发生一定程度的变化。需求端的改变有望将以往容易被忽视的需求变成刚需，为行业提供新的发展契机。