萤石市场供需紧张关系加剧，价格有望上升

发布时间：2020年11月13日

半导体、航天、5G等领域的快速发展带动了相关材料的行业发展，作为传统行业和新兴行业离不开的元素——氟也是其中受益的一方，经济的快速增长和现代工业的加速，市场对氟的需求日益增多。萤石作为含氟量最高的矿物之一，战略价值日益突出，备受各国重视，先后被中国、美国、欧盟等国家或地区纳入战略性矿产或关键性矿产。未来，将会有更多国家将实施萤石战略性矿产资源储备制度。预计未来全球萤石将会面临供应紧张的局面，市场价格上行可期。

国家战略性资源储备，优质萤石矿稀缺性凸显

由于萤石的高含氟量和不可再生性，其已成为全球的稀缺性资源，是"与稀土类似的世界级稀缺资源"，在国家的战略布局上发挥重要作用，所以世界各国纷纷采取有力的萤石保障措施。比如美国政府将萤石列为战略物资，实行保护性开采、以进口为主的政策方针。而我国为保障国家经济安全、国防安全和战略性新兴产业发展需求，在《全国矿产资源规划(2016—2020年)》中将萤石列入战略性矿产目录，作为矿产资源宏观调控和管理的重点对象。

全球萤石资源分布不均。数据显示，2019年底，全球萤石的总储备量为3.1亿吨，墨西哥和中国是萤石储量最大的两个地区。2019年墨西哥萤石资源储量占全球首位为6800万吨，占比21.9%，中国萤石储存量为4200万吨，占比13.6%。紧跟其后的是南非，萤石储存量为4100万吨，占比13.2%。其次是蒙古和西班牙。而美国、欧盟、日本、韩国和印度几乎少有萤石资源储量，形成结构性稀缺。

尽管中国萤石储量排名世界第二，但是这些储量萤石中，超过一半的是经济性较差的伴生型萤石，此类萤石成为國内的主要开采对象。而CaF2品位大于80％的高品位富矿占总量不到10％。勘查工作的不足使得我国优质的萤石矿稀缺凸显。另一方面，我国萤石行业野蛮生长，开采业呈现"散、乱、差"特点、安全隐患、环保问题突出等压力仍存，影响了国内萤石矿的可持续开发。

全球萤石产量不及消费量，供不应求

2010年至2019年全球萤石产量和消费量大致呈现U字形。

2010年全球萤石产量达700万吨，同年全球萤石消费量为743万吨，供不应求。一年后萤石产量达908万吨，同比增长29.7%，为近年来萤石产量的峰值，同年全球萤石消费量为973万吨，供不应求。产量达到峰值后，便是一路波动下滑。

到2016年，在萤石行业需求疲软、产能过剩的形势下，全球萤石消费量下降至578万吨，同比减少16.83%，同年萤石产量为593万吨。

直到2019年全球萤石产量和消费量都有所上升。2019年全球萤石产量为700万吨，同比增长20.69%，但是这一增长的幅度还是满足不了对应的消费量。2019年全球萤石消费量创下历史新高，达到1304万吨。新增的萤石消费量主要是由巴基斯坦贡献的，2019年全年仅巴基斯坦一个国家就进口了487.98万吨萤石，消费量较往年出现大幅上涨，同时当年超越了中国的消费量成为全球第一大萤石消费国。

中国萤石产能收缩，行业供给缺口放大

中国矿产资源丰富，向来是全球萤石生产的主要国家。2019年中国萤石产量便占到全球萤石总产量的57.14%。受技术和国际环境的影响，以往萤石的市场需求量未完全打开，国内庞大的产能在国际上具有重要地位，出口量占世界出口贸易量的40%-50%。数据显示，2009-2011年我国萤石出口量从不足27万吨猛增到72万吨，年复合增速达到63.3%，是全球萤石的主要出口大国。但受国内人口红利的消失、贸易价格的降低以及环保压力等多方面的影响，2012-2018年，国内萤石产能收缩，在满足内部需求的情况下，萤石出口量不断下降。2018年我国萤石出口量下降到40.4万吨，进口量开始大于出口量。

特别是2019年《萤石行业规范条件》的顺利出台以及严格落实，我国萤石行业"散、乱、差"问题得到改善，国家加强对萤石行业的掌控，预计未来国内萤石行业的供应有望进一步收缩，产量将会持续下滑。萤石行业走向集中化、规模化、规范化经营，萤石资源整合、行业集中度增加成为必然趋势。

下游需求全面开花，供需关系进一步紧张

萤石下游应用十分广泛，其中需求最大的领域是氟化工，占比约为52%，萤石是氟化工与制冷剂不可替代的基础原材料。其次钢铁行业、氟化铝等传统冶金行业中也得到广泛应用，分别占总需求的20%、15%。在冶金工业与建材工业中，萤石作为助溶剂与辅助原料。而现阶段新能源与新材料等战略新兴产业占萤石总需求的3%，氟是半导体、航天、军工、5G基站等领域绕不开的重要元素，具体包括锂电材料六氟磷酸锂、氟太阳能电池背膜、航天军工尖端战机喷气推进剂与火箭燃料氧化剂等等，应用前景空间。随着新能源发展趋势明朗，市场对萤石的需求有望大幅提升。下游需求的快速增长与全球萤石产能的收缩使得全球萤石供需紧张关系进一步加剧，未来萤石价格上行可期。