减水剂市场广阔，行业格局将优化，利好行业龙头

    混凝土外加剂是在混凝土拌合前或拌合过程中添加的物质，其质量不到水泥质量的5％，却可以显著改善新拌混凝土和硬化混凝土性能，混凝土外加剂行业对混凝土行业的可持续发展至关重要。

高性能减水剂成为主流

    减水剂是混凝土外加剂的一种，在维持混凝土坍落度基本不变的条件下，能减少拌合用水量。减水剂产品已经历了三个发展阶段，主要是普通减水剂，高效减水剂和高性能减水剂。其中高性能减水剂，即聚羧酸系减水剂通过少量混合发挥优异的减水效果，减水率可超过25％，并可以配制超高强度、高耐久性和超流态混凝土。同时，聚羧酸系减水剂还是一款环境友好性减水剂，在合成过程中基本无排放。近年来，在节能、环保、安全生产等压力下，聚羧酸系减水剂正在成为减水剂的主流产品，市场渗透率超过70%，并且仍在上升。

减水剂行业分散度较高

    混凝土外加剂产业链上游是石油化工和煤化工行业，上游环氧乙烷、丙烯酸等产能高度集中在少数部分企业手中，其中减水剂的直接材料聚醚大单体等产能主要集中于国内20家生产企业；其下游是商品混凝土行业、建筑施工行业，尤以地产施工和基建项目居多，话语权较大。上下游的集中度及体量都较高、而减水剂行业本身产能较分散，多数企业为复配型，资产投入及进入壁垒低，一般不具备聚合能力，它们外购原材料进行复配，分散于全国各地。

水泥需求较好，带动混凝土外加剂市场发展

    近年来，水利水电、高速铁路、桥梁、核电、机场等基础设施加快发展，直接带动商业混凝土和建筑业的发展，从而加大对混凝外加剂的市场需求。同时，高性能混凝土和建筑工业化的推广，环境保护要求的提高，促进了商品混凝土行业的技术进步，行业整合与规模经营成为趋势，这种趋势有利于混凝土外加剂行业营造有序的、规范的市场环境。

机制砂石替代天然砂，提升减水剂需求

    由于大规模开采，天然砂石已长期供应不足，机制砂石逐渐成为建筑砂的主要来源。 根据《关于推进机制砂石行业高质量发展的若干意见》提出的发展目标，到2025年年产1000万吨及以上的超大型机制砂石企业产能占比将达到40%。

    砂石矿山的数量逐年减少。2019年，全国砂石矿山数量仅为1.5万家，远远低于2013年的5.6万家，其中大型砂石矿山仅占14%。天然砂石的减少，给机制砂石提供了发展机会。2019年我国机制砂石消费量为194亿吨，消费占比由2008年的36%增长至2019年的91%， 成为砂石的主要来源。

    为了达到同样的混凝土初始坍落度及扩展度，机制砂石需要更高的外加剂掺量。但由于机制砂中石粉含量较高，机制砂石颗粒呈不规则形状，导致混凝土初始流动性差；故要求混凝土减水剂质量好、减水率高、保坍性能好。

    混凝土外加剂在产业链上的重要性越来越突显。外加剂在混凝土成本中仅占2%-3%，但却对改善混凝土性能至关重要，在原材料质量变差背景下，服务需求提升，在产业链上话语权提升。由于中国地域辽阔、水泥品种多样、砂石集料质量存在较大差异，叠加施工企业和商品混凝土搅拌站现场技术人员水平参差不齐，因此混凝土外加剂生产企业复配技术水平、现场技术服务质量是产品达到预期效果的关键。

预拌、预制渗透率增加，外加剂空间扩大

    预拌混凝土主要用到散装水泥占比达44%.2017年我国水泥以散装水泥为主，占比为63%，而散装水泥则主要用于生产预拌混凝土。

    预拌混凝土通过掺合外加剂，可使每立方米混凝土直接成本减少15~20元，节约水泥熟料的用量，保护城市环境。从混凝土的施工方式角度来讲，预拌混凝土的生产工厂化和施工机械化，相对于建筑企业在工地自行拌制混凝土的传统方式而言，具有保障建筑工程质量、保护城市环境、节约水泥用量、提高施工效率和实现文明施工等诸多优势。

    我国预拌混凝土比例和发达国家相比还有提升空间。2008年我国预拌混凝土渗透率仅为15%，较同期欧盟的48.8%和美国的75%有较大差距，虽然2019年我国预拌混凝土渗透率已提升至48%，但仍有较大的发展空间。

环保驱动集中度提升

    减水剂属于化工行业，环保政策日趋严格，部分小企业将会被淘汰，行业集中度将提升。减水剂行业格局相对分散。相关数据显示，中国有近2000家减水剂制造商，其中包括大量环保措施不完善的中小型企业，销售超过10万吨的公司不超过10家。自2016年以来，政府相继出台了一系列政策，旨在迫使化工企业撤离城区并入园区。减水剂原料中的工业萘和环氧乙烷是危险化学品，在复配环节也需要用到污染性溶剂如引气剂、防腐剂等，因此，必须按规定进入工业园区进行生产。但是，对于小型企业而言，对环境保护的加大投资极大地增加了持续经营的成本，导致大量不符合标准的小型企业被关闭。经过三年多的严格控制，减水剂行业CR10已从2015年的30.6%提高到2018年的35.6%，行业龙头公司凭借技术领先、服务专业等优势持续抢占市场份额，行业集中度有望持续提升。

    国内减水剂行业龙头苏博特，产业链完备，聚焦华东及西部高增长市场，是国内第一家具有聚醚合成能力的减水剂企业，材料成本优势明显，在混凝土外加剂行业的地位非常稳固。另外，垒知集团主要为建筑、核电、港口、桥梁、隧道、公路、高铁、地铁、水利、电力等工程提供高环保、高性能、高寿命混凝土制造和施工解决方案，公司将成为行业内第二家具有原材料聚醚合成能力的企业，成本竞争力将提升。

了解更多：

水泥混凝土高效减水剂

https://www.globalmarketmonitor.com.cn/reports/211556-cement-concrete-superplasticizer-market-report.html

混凝土排气高性能减水剂

https://www.globalmarketmonitor.com.cn/reports/218705-concrete-air-bleeding-high-performance-water-reducing-agent-market-report.html

定制报告

https://www.globalmarketmonitor.com.cn/request.php?type=9&rid=0