光伏篇五:HIT电池变革,利好低温银浆

    太阳能作为可再生、绿色的宝藏能源,成为世界各国发展的新动能。2019年光伏新增装机量为116.9GW,同比增长24.4%。随着全球光伏产业的良好发展,预计2025年光伏新增装机量达287GW,年复合增长率为16%。


    我国大力鼓励和支持光伏发电,光伏发电已经成为我国普遍推广的发电项目。光伏产业的良好发展利好产业链的各个环节。

    光伏银浆是光伏电池的核心辅料。以单晶电池和多晶电池来看,光伏银浆的成本占比在10%-11%。随着光伏发电渗透率提升,产业链降价,带来装机成本下降、平价区域扩大,光伏行业规模提升,拉动光伏银浆需求。

    目前,光伏电池市场上主要以PERC电池、BSF电池、IBC电池、HIT电池为主,其中,仅HIT电池使用低温银浆,其余均采用高温银浆,而HIT电池渗透率不足1.5%。所以,高温银浆是当前市场的主要产品,占光伏银浆供应总量的98%以上。

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    国产浆料起步较晚,2011年之前一直未有突破。光伏银浆的生产中,高分子焊接技术与超细银粉的制备,是国内光伏银浆厂商产品较杜邦、贺利氏等海外巨头存较大差距的核心关键,也导致前期国内光伏银浆主要依靠海外进口的原因之一。

    近几年受益于国内光伏制造产能的崛起,以及装机占比的提升。市场需求快速增加下,银浆逐步开始国产化。国产银浆从2017年开始份额加速提升,从2017年的20%,提升至2018年的35%-40%,到2019年的50%左右。

高温银浆的国内份额中,帝科股份占比最大

    目前国内基本形成了苏州固锝、帝科股份、匡宇科技、常州聚和等为代表的四大国内浆料龙头企业。并逐步打破了由杜邦、贺利氏、三星SDI和硕禾电子垄断的浆料企业。

其中,国内四大银商高温银浆的市场份额合计不足35%,帝科股份占比最大约13%左右,苏州固锝市场份额超10%。除此,国际四大银浆企业包括贺利氏、杜邦、三星SDI、硕禾电子等,由于成本和技术升级问题,正逐步被国内龙头所替代。

HIT电池发生变革,开闸释放低温银浆需求量

    HIT电池因其光电转换效率高、性能优异、平价上网前景好,成为行业公认的未来电池技术终极解决方案,并一度被业内称为是下一代商业光伏生产的候选技术。

    目前全球已有HIT电池产能接近3GW,但当前主要参与方的规划产能已经超过16GW。多家光伏企业纷纷加快了HIT电池的扩产步伐,加大资金投资力度,HIT电池规划产能不断增加。

    而HIT电池只能采用低温银浆,HIT的春天便是低温银浆的春天。另外,HIT是天然的双面电池,单片耗银量是以往PERC电池耗银量的2.62倍。而随着HIT技术的不断更新,单片耗银量有望逐渐减少。银浆市场需求随着HIT电池渗透率的提升逐步释放。

    在高温银浆和低温银浆未来每片的用量方面,高温银浆从2011年单片150毫克的用量经过这几年的发展已经降至70~80mg/片,未来下降的空间基本不大。而HIT目前每片用量大概在300mg,未来目标在一至两年内降至单片200mg甚至以下,预计在2025年单片用电在150毫克,不过下降的幅度最终还是取决于技术的发展。另外,高温银浆市场售价与低温银浆市场售价差异较大,高温银浆相对价格较便宜。

低温银浆受垄断,谁迈出国产替代第一步?

    低温银浆产能不足,垄断性较强,京都ELEX (KE)市占率超90%。被视为光伏产业链实现国产化的最后一个环节。目前KE对于低温浆料的报价为6500-6800元/kg,远超正面银浆的4500-4800元/kg的报价。预计2025年光伏银浆市场将达到210亿元的市场空间,较2019年增长113%,低温银浆市场将达到99.6亿的市场空间,较2019年增长15倍,有望成为未来5年行业的新焦点。

    国内目前低温银浆进展较快的是苏州固锝,今年上半年已实现686kg的低温浆料出货,另外其加码低温银浆业务,预计2020年产能将达到500吨,低温银浆产能可达150吨。对于苏州固锝来说,今年下半年至明年上半年,将会是非常关键的一年。苏州固锝的客户涵盖以通威为主的国内HIT电池厂,以及2家海外电池厂,有望成为国内低温银浆领域的领头羊。

    另一家公司帝科股份旗下高端产品居多,主要应用在光伏多晶领域与高端电子元器件上,已涉足低温银浆领域,开始给通威进行供样试产。该公司有望积极布局低温银浆市场,在技术的推进下可以充分利用现有客户资源优势,占领更多份额。

    全球光伏产业一路高歌,利好产业链各环节。HIT电池的变革为地位银浆带来开闸契机。而国内低温银浆领域接近于零开发状态,市场布局有望进一步填补,早期投入的企业将占领先发优势,并为国产化进程做头等贡献。


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太阳能电池和组件

https://globalmarketmonitor.com.cn/reports/204465-solar-cells-and-modules-market-report.html

太阳能电池系统

https://globalmarketmonitor.com.cn/reports/204578-solar-battery-system-market-report.html

太阳能光伏

https://globalmarketmonitor.com.cn/reports/202641-bipv-market-report.html


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