车市向下沉市场转移，汽车融资租赁岂不美哉？

    自2011年以来，三四五线城市的增速整体高于全国增速和一、二线城市增速，反映的是一二线城市的汽车市场趋近饱和，加上一、二线城市的限牌、限购政策，使得其汽车市场的晋升空间难以上升。数据显示，2018年中国车市在多年增长后出现首次下滑，2019年，中国汽车的产销量继续下滑。车市似乎处在了不明朗的寒冬期。

    汽车的增长阵地需要另寻他处。而相比一、二线城市，三四五线城市的汽车消费潜力正在凸显。下沉市场开发程度低，需求旺盛，消费潜力有待释放。因此，下沉市场成为汽车行业的未来重点发展方向。

    但是，值得注意的是尽管下沉市场居民的生活有了极大改善，但他们的收入水平依然不是很好。下沉市场居民的消费选择相对较少，所以对商品的价格较为敏感，且其对应的消费水平和购买力并没有快速显现出来。而汽车逐渐成为人们日常生活的必需品，下沉市场的群体对汽车的购置意愿同样保持高位。在这样的背景下，汽车融资租赁模式蓬勃兴起。

解读汽车融资租赁

    汽车融资租赁是一种依托现金分期付款的方式，在此基础之上引入出租服务中所有权和使用权分离的特性，租赁结束后将所有权转移给承租人的现代营销方式。汽车融资租赁的业务分为售后回租和直接租赁两种模式。

    售后回租，指的是已经拥有车辆的客户，为了一次性获得资金，把车抵押给融资租赁公司，同时融资租赁公司又把车租给客户使用，收取租金，客户保留了车辆的使用权。协约期满时，客户收回对车辆的所有权，或按约定方式处理车辆。

    直租租赁通俗理解就和租房类似，指消费者看中某款车，租赁企业全额购买车并租给消费者使用，消费者需要支付一定的定金，并按照分期付款的形式缴纳租金，租赁期间，车的所有权归租赁企业，使用权归消费者。租赁期满后，客户可选择支付尾款以获得车辆所有权也可以让租赁企业将车收回。这样客户既可以开上车，又不需要承受太大的经济压力。

    起初除了全款买车，消费者购车主要通过银行汽车信贷模式。业界将汽车融资租赁视作汽车消费市场的新活力，原因在于，在准入标准和灵活性方面上，汽车融资租赁都要优于消费信贷。

    汽车融资租赁和银行汽车信贷，从结果上看都是通过分期付款来获得汽车，且都是债权债务关系，都能缓和资金和需求的关系，但在实际操作中，两者存在诸多不同之处，主要是在首付额度、所有权关系和办理程序上的不同。

    首付额度上，汽车信贷的首付比例一般在20%-50%之间， 汽车融资租赁的首付比例一般在10%以下；在所有权归属上，通过银行贷款买车的消费者拥有车辆的所有权。在融资租赁模式中，融资租赁公司在融资租赁合同生效期间拥有车辆的所有权；在程序上，由于汽车信贷对贷款人的信用要求较高，因此办理程序比较复杂，而汽车融资租赁公司拥有车辆所有权，对贷款人资信要求程度较低，办理流程相对简单。

国内汽车融资租赁发展尚处于初期阶段，但被广泛看好

    汽车融资租赁最早起源于美国，欧美等发达国家的汽车融资租赁发展比较成熟，渗透率也比较高。2018年，美国、德国和法国等欧美地区，汽车融资租赁渗透率分别为32%、21.3%和18.5%。而在中国，汽车融资租赁发展还处于发展初期，市场渗透率仅为4.4%，国内汽车融资租赁市场还有很大的增长潜力，其发展前景和空间也得到行业广泛认可。

    国内汽车金融早期以消费信贷和汽车保险为主，形式较为单一，且在监管上经历波折。近年汽车融资租赁的兴起得益于法律法规的建立、市场对汽车金融多样化的需求和互联网的发展。总的来说，中国的汽车融资租赁行业发展较晚，但是后发劲度大。

下沉市场的汽车需求量逐步释放，市场潜力大

    相关调查显示，46.83%下沉市场的受访者表示未来一年有看车购车打算，70%的受访者有换购和增购车辆的需求。

    由于多数农村人口没有稳定的工作和良好的资信证明，从银行申请的难度大，一次性付款购车则会带来短期资金压力。汽车融资租赁产品的门槛低、首付比例低，相比银行贷款更适合农村居民的消费特征。所以如何释放下沉市场的消费力，便是让车市回暖的关键所在。

国内汽车融资租赁需面临诸多问题与风险

    从消费者方面看，首要的问题是费率高。国内市场上以“1+3”或4年期的“以租代购”方案的费率普遍在20%以上，而这一费率在成熟市场则不到10%。尽管汽车融资租赁虽然提供了灵活的资金解决方案，但对于怀着购车目的的人来说，实际成本高于贷款买车，其首付低，但费率高。

    而费率高的同时，汽车融资租赁行业常常纠纷不断。由于多数人对汽车融资租赁并不太熟悉，而部分汽车融资租赁平台只突出“首付低”，却不强调汽车所有权不在客户手中，缺少金融知识的客户误以为自己是在“买车”，特别是“用车心切”的消费者在不明具体事宜的情况下把合同签了，核心问题却没理清，后续面临各种麻烦。

    从企业视角切入，目前征信系统不健全、二手车评估系统和流转系统不够成熟，汽车融资租赁公司需要投入资源进行风险控制，且要面对二手车处理时的亏损可能，这些在客观上都为企业增加了成本。

    另外，低首付、低门槛的汽车融资租赁模式被黑户盯上。由于国内的汽车融资租赁行业还处于起步阶段，企业间信息互不相通，有些公司签约时只审核驾驶证、身份证、信用卡等基本信息。除了租前的信息审核，在租赁期中和租赁期后也存在风险,，风险控制能力不足。

    尽管现阶段汽车融资租赁发展存在许多不足，行业矛盾多头并起，但无法忽视汽车融资租赁的价值。汽车融资租赁对于中国汽车交易市场是一种利弊并存的新模式，其市场前景巨大。面对这个潜在金矿，竭泽而渔的方法绝不可取，企业和消费者只有遵守市场规则、充分尊重双方意愿，行业才能得到良好发展。

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